Het ‘pessimistisch rendement’ op uw polis uitgelegd

Heeft u een beleggingsverzekering, zoals een oudere kapitaal- of lijfrenteverzekering? Dan ziet u op het jaarlijkse waardeoverzicht vaak een tabel met verschillende soorten rendementen, waaronder het pessimistisch rendement. Wat houdt dit precies in en waarom is het belangrijk om dit goed te begrijpen? In dit artikel leest u wat het pessimistisch rendement betekent en waarom het per polis sterk kan verschillen. Wat betekent ‘pessimistisch rendement’? Het pessimistisch rendement is een voorzichtig scenario: een weergave van het verwachte resultaat als financiële markten tegenvallen. Het cijfer is geen voorspelling of garantie, maar een risicowaarschuwing die laat zien hoe ver de waarde kan terugvallen in een ongunstige periode. Waarom verschilt dit per polis? Het pessimistisch rendement is niet voor iedere beleggingsverzekering gelijk. Tussen verschillende polissen kunnen grote verschillen zitten: de één toont bijvoorbeeld een pessimistisch rendement van -2%, terwijl een andere polis -40% of lager aangeeft. Twee factoren spelen daarbij de grote rol: het beleggingsrisico en de resterende looptijd. Beleggingsrisico (risicoprofiel) Een defensieve portefeuille (met een groter aandeel obligaties) kent in slechte jaren doorgaans beperkte dalingen, waardoor het pessimistisch rendement bijvoorbeeld uitkomt op -2%. Een zeer offensieve portefeuille (meer aandelen en risicovolle fondsen) kan in een slechte markt fors terugvallen; dan ziet u pessimistische waarden die veel negatiever zijn, soms -40% of lager. Het getoonde percentage maakt die gevoeligheid voor tegenvallers zichtbaar. Resterende looptijd Hoe dichter u de einddatum nadert, hoe korter de beleggingshorizon wordt en hoe minder tijd er is om verliezen te herstellen. Daardoor valt het pessimistisch rendement voor kortlopende polissen vaak ongunstiger uit dan voor polissen met een langere beleggingshorizon. Rendement hoort in verhouding te staan tot risico Beleggen draait om de risico-rendementsverhouding. In veel oudere polissen zien we dat het te nemen risico (af te lezen aan een sterk negatief pessimistisch rendement) niet in juiste verhouding staat tot het te verwachten rendement. Oorzaken kunnen liggen in verouderde productstructuren en hoge kosten. Het gevolg: een groot neerwaarts risico, terwijl het verwachte netto resultaat relatief beperkt blijft. Het is daarom verstandig periodiek te toetsen of:

• het genomen risico past bij uw risicoprofiel;
• het behaalde of verwachte rendement aansluit bij uw doelstellingen; en
• er alternatieven bestaan waarmee u:

1. een vergelijkbaar rendement kunt verwachten, maar tegen minder risico of lagere kosten, of
2. een hoger rendement kunt verwachten tegen hetzelfde risiconiveau dat u nu ook loopt.

Op die manier krijgt u beter inzicht in de balans tussen risico en rendement, en kunt u ervoor zorgen dat het rendement op uw vermogen in verhouding staat tot het risico dat u loopt. Kan hetzelfde rendement met minder risico? In sommige situaties zijn er tegenwoordig betere alternatieven beschikbaar. Denk aan producten met lagere doorlopende kosten en fondsen met een lager risicoprofiel die over meerdere jaren een vergelijkbaar of zelfs beter rendement realiseren dan uw huidige beleggingsfondsen. Dit kan met name interessant zijn wanneer uw huidige polis een ongunstige verhouding laat zien tussen rendement, risico en kosten. Daarnaast zijn er oplossingen met modern lifecycle-beleggen, waarbij het beleggingsrisico automatisch afneemt naarmate de einddatum nadert. Hierdoor daalt het risico richting het einde van de looptijd en wordt de kans op een forse koersdaling zonder resterende hersteltijd kleiner, terwijl u toch profiteert van groeimogelijkheden in de jaren daarvoor. Of dit voor u geldt, hangt af van uw doelen, beleggingshorizon en het product dat u momenteel heeft lopen. Een adviseur kan dit vrijblijvend voor u vergelijken en inzichtelijk maken of er in uw situatie verbetermogelijkheden zijn. Wanneer is overstappen juist níet interessant? Overstappen is niet altijd de beste keuze. Houd in elk geval rekening met:

• Rendement in verhouding tot risico: Wanneer de verhouding juist wél passend is, kan behoud van het bestaande product aantrekkelijk zijn.
• Gegarandeerde eindwaarde of gegarandeerd (hoog) rendement: Een gegarandeerde eindwaarde of een gegarandeerd rendement kan zeer waardevol zijn. Bij overstappen verliest u die garantie.
• Overlijdensrisicodekking (ORV): Veel oude polissen bevatten een ORV-dekking. Als een nieuwe ORV vanwege leeftijd of gezondheid (veel) duurder of niet haalbaar is, kan behoud van de huidige dekking verstandig zijn.
• Fiscale regels of voorwaarden: Sommige polissen vallen onder oude fiscale regimes met specifieke voordelen. Bij wijziging kunt u die verliezen. Laat dit vooraf inzichtelijk maken.
• Kosten van overstappen: Het overstappen naar een ander product brengt vrijwel altijd kosten met zich mee, zoals administratiekosten, advieskosten of mogelijke afkoopkosten. Het is daarom belangrijk om na te gaan of het voordeel dat u behaalt met een nieuw product opweegt tegen de kosten die u maakt om over te stappen.

Wij raden altijd aan om samen met een adviseur te kijken of een overstap voor u zinvol is en om te voorkomen dat u belangrijke voordelen verliest waar u nu van geniet. Bij Advitas kunt u hiervoor vrijblijvend met een adviseur in gesprek. Vrijblijvend adviesgesprek Rendement hoort in verhouding te staan tot het risico dat u neemt. Het is daarom verstandig regelmatig te toetsen of uw beleggingen nog passen bij uw huidige situatie en wensen. Het risicoprofiel dat u destijds koos, kan inmiddels niet meer passend zijn door veranderde omstandigheden of doelen. Twijfelt u of uw oude polis nog aansluit? Of wilt u weten of het beter kan — met mogelijk minder risico of lagere kosten? Een vermogensadviseur bij Advitas brengt dit graag helder in kaart en bespreekt de opties met u. Zo weet u of het risico dat u neemt nog past bij het rendement dat u mag verwachten.